Credit Event Binário Opções (Cebos)

Como Opções de Crédito de Opções Binárias podem Protegê-lo em um Evento de Crédito de Crise de Crédito As Opções Binárias (CEBOs) foram introduzidas pela Chicago Board Options Exchange (CBOE) no segundo semestre de 2007 como um meio de participar no mercado de derivativos de crédito em expansão. Os derivados de crédito mais ativos na época eram CDSs, cujo mercado havia crescido exponencialmente, de um valor nocional de 180 bilhões em 1998 para 57 trilhões em 2007, de acordo com o Bank for International Settlements. CEBOs representaram CBOEs tentativa de traduzir CDSs, e índices CDS para uma troca regulada e centralizada. No entanto, os CEBOs nunca tiveram a chance de decolar, como o desenvolvimento de um mercado robusto para eles foi prejudicado pela crise global de crédito de 2008. O Chicago Board posteriormente lançado redesenhado CEBO contratos em março de 2011. Mas três anos mais tarde, a segunda tentativa Tinha provado não ser mais bem sucedido do que o primeiro, porque a demanda para derivados do crédito foi sufocada por um boom econômico global e por um mercado do touro rujir. Os CEBOs são projetados para oferecer proteção contra os chamados eventos de crédito e, portanto, são bastante diferentes das opções padrão de compra e venda. Eventos de crédito normalmente referem-se a três desenvolvimentos adversos que podem afetar o padrão de inadimplência de uma empresa de crédito ou falência, falha no pagamento de juros ou principal, ou reestruturação da dívida. No entanto, o Chicago Board especifica apenas um único evento de crédito para seus CEBOs, ou seja, falência, a fim de reduzir qualquer ambiguidade na definição de um evento de crédito. CEBOs também têm um resultado binário, pagando um montante nocional máximo fixo de 1.000 após a confirmação de um evento de crédito (ou seja, que a empresa subjacente declarou falência) e expirando sem valor se a empresa não declarar falência durante a vida da opção. CEBOs são cotados em incrementos de centavo a partir de um preço negociável mínimo de 0,01 para um preço negociável máximo de 1,00. Cada CEBO tem um multiplicador de 1000, dando-lhe um valor de dólar entre 0 e 1.000. O valor de marca�o mínimo para um CEBO �ent� 10 (ou seja, o multiplicador de 1000 x o tamanho de marca�o m�imo de 0,01). O preço ou prêmio de um CEBO é baseado na soma das probabilidades descontadas de um evento de crédito ocorrendo ao longo da vida do contrato de opção. O prêmio, portanto, reflete a probabilidade de falência na empresa subjacente ocorrendo antes da opção expira. Assim, um prêmio de 0,20 reflete uma 20 probabilidade de falência durante a vida das opções, enquanto um prêmio de 0,35 indica uma probabilidade 35 de falência. Existem dois tipos de CEBOs: Single-Names. Estes são CEBOs em uma empresa (conhecida como a entidade de referência) que emitiu ou garantiu dívida pública que permanece em circulação. As CEBOs não consideram todas as obrigações de dívida de uma empresa, pelo contrário, uma questão de dívida específica identificada como uma obrigação de referência é usada pela CBOE para identificar a ocorrência de um evento de crédito para a empresa. Por exemplo, a partir de março de 2014, Bank of America (NYSE: BAC) s 3,625 2016 Senior Notes eram a obrigação de referência para dezembro de 2014 CEBO no Bank of America. Cesta-CEBO. Este é um pacote de várias entidades de referência. Os CEBO-Cesta podem ser referenciados quer a títulos de dívida de empresas do mesmo sector económico, quer a títulos de dívida de empresas com a mesma qualidade de crédito. Na data da cotação, CBOE especifica vários parâmetros da cesta, tais como seus componentes e seus pesos. A taxa de recuperação, que é o valor residual de uma empresa após a falência, também é especificada. Exemplo de um Basket-CEBO Por exemplo, considere uma cesta com um valor nocional de 1.000, contendo 10 componentes igualmente ponderados no setor de energia (10 peso cada), e com uma taxa de recuperação de 30 especificado para cada empresa. A maioria dos CEBOs de cesta são estruturados para pagamentos múltiplos, o que significa que um pagamento é ativado automaticamente cada vez que ocorre um evento de crédito para um componente da cesta, ou seja, uma empresa constituinte declara falência. O pagamento é calculado como: Valor nocional de cestas x peso da componente x (1 taxa de recuperação). Assim, neste exemplo, se uma empresa declarar falência, o pagamento seria 70 seria removido da cesta eo contrato CEBO continuaria a negociar. Se duas empresas declarar falência, o pagamento seria 140, e assim por diante. O pagamento máximo de 700 ocorreria se houvesse uma catástrofe financeira global e todas as 10 empresas da cesta declarassem falência antes do vencimento do CEBO. Aplicações de CEBOs Hedge dívida corporativa. Uma posição longa em um único nome CEBO pode ser efetivamente usado para proteger o risco de crédito da dívida de uma empresa, enquanto um cesto-CEBO pode ser usado para mitigar o risco de crédito de um setor específico. CEBOs também pode ser usado para ajustar o risco de crédito de uma carteira de títulos, conforme necessário. Exposição ao patrimônio de hedge. Os CEBOs têm uma correlação muito alta com a volatilidade da opção de venda. Portanto, eles podem ser usados ​​como uma alternativa às opções de compra para proteger a exposição a ações. Volatilidade do hedge. As correlações entre os preços das ações, spreads de crédito e volatilidade tipicamente pico durante períodos de estresse financeiro, como foi o caso durante a crise financeira global de 2008. Uma posição longa em uma cesta de base ampla - CEBO pode fornecer uma cobertura eficaz contra a volatilidade extrema durante esses períodos. Sendo instrumentos negociados em bolsa, os CEBOs têm as vantagens de serem transparentes, com termos padronizados e praticamente eliminando o risco de contraparte. O menor tamanho nocional dos CEBOs redesenhados 1.000, em oposição a 100.000 em sua encarnação anterior torna-os adequados para uso por investidores de varejo sofisticados. CEBOs, como opções, podem ser negociados fora de uma conta de títulos, tornando-se uma maneira conveniente para os comerciantes de ações para crédito comercial. O maior inconveniente dos CEBOs é que a demanda antecipada para esses produtos não se materializou. CBOE inicialmente lançou CEBOs em 10 empresas em março de 2011 e um mês mais tarde acrescentou CEBOs em cinco empresas financeiras principais Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) e Morgan Stanley (NYSE: MS). No entanto, em março de 2014, os únicos CEBOs disponíveis estavam nesses cinco gigantes financeiros, com o único vencimento disponível em dezembro de 2014. A transição proposta de swaps de inadimplência de crédito para bolsas como Intercontinental Exchange (ICE) e Chicago Mercantile Exchange (CME) Diminuir o apelo limitado dos CEBOs aos investidores institucionais. No entanto, os CEBOs parecem particularmente úteis para os investidores de varejo sofisticados, já que lhes permitem participar no mercado de crédito, que até então era o domínio exclusivo dos agentes institucionais e também oferecer-lhes uma alternativa para cobrir suas carteiras de dívida e patrimônio. Embora haja pouca demanda por CEBOs a partir de março de 2014, o inevitável início de um mercado de urso selvagem nos próximos anos pode revitalizar a demanda por eles e talvez levar a CBOE oferecendo CEBOs em mais emitentes. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede os retornos ganhos em excesso do que poderia ter sido obtido em um riskless. CBOE para relançar Contrato de Opções Binárias de Evento de Crédito (CEBOs) em 8 de março CHICAGO. 22 de fevereiro de 2011 PRNewswire - A Chicago Board Options Exchange (CBOE) anunciou hoje que na terça-feira, 8 de março, a Bolsa começará a negociar novos contratos de Opções de Crédito de Opções Binárias (CEBOs). Evento de Crédito Os contratos de Opções Binárias permitem que os investidores expressem uma opinião sobre se uma empresa vai sofrer um evento de crédito (falência). Devido às correlações inversas entre os mercados de crédito e de ações, os contratos CEBO174 podem ser usados ​​como ferramenta de hedge para ações individuais. Os contratos também oferecem as vantagens da transparência de preços disponíveis através de uma bolsa regulada, atualmente indisponível em mercados de swap de inadimplência de balcão. Um contrato CEBO tem apenas dois resultados possíveis - um pagamento de um montante fixo se um evento de crédito ocorre ou nada se um evento de crédito não ocorrer. O CBOE, que iniciou a negociação de um único nome e cesta Credit Event Binary Options em 2007, recebeu recentemente a aprovação da SEC para alterar as regras de Opções de Crédito Binário Opções. Uma alteração simplifica os termos de um pagamento para os contratos de CEBO, permitindo que a CBOE liste os contratos CEBO que especificam a falência como o único gatilho para um pagamento. O tamanho do pagamento do contrato CEBO se um evento de crédito ocorre também foi revisto. Se uma falência ocorre antes do vencimento do contrato, o montante do pagamento será de 1.000 por contrato. Inicialmente, a CBOE oferecerá dez contratos CEBO de nome único para negociação. Dois desses contratos serão introduzidos em 8 de março. Seguido de oito em 09 de março: Para especificações do contrato e outras informações sobre CEBOs, consulte cboecredit. A CBOE, a maior bolsa de opções dos EUA e criadora de opções listadas, continua a definir a barreira para negociação de opções através de inovação de produtos, tecnologia de negociação e educação de investidores. A CBOE oferece opções de ações, índices e ETF, incluindo produtos proprietários, como as opções SampP 500 (SPX), a opção de indexação mais ativa nos EUA e as opções do índice de volatilidade CBOE (VIX). Outros produtos desenvolvidos pela CBOE incluem opções de capital, opções de índice de segurança, opções LEAPS, opções FLEX e produtos de referência, como o CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM). CBOEs Hybrid Trading System incorpora negociação eletrônica e open-clamor e é alimentado por CBOE direto. Uma plataforma eletrônica patenteada e de última geração que também suporta o C2 Options Exchange (C2), CBOE Futures Exchange (CFE), CBOE Stock Exchange (CBSX) e OneChicago. CBOE é o lar do renomado Instituto de Opções e cboe. Nomeado Best of the Web para informações sobre opções e educação. CBOE é regulamentado pela Securities and Exchange Commission (SEC), com todas as operações compensadas pela AAA-rated Options Clearing Corporation (OCC). CBOE174, Chicago Board Options Exchange174, CBSX174, CBOE Stock Exchange174, CFE174, CBOE direct 174, FLEX174, Hybrid174, LEAPS174, Índice de Volatilidade CBOE174 e VIX174 são marcas registadas e BuyWrite (SM), BXM (SM), SPX (SM) C2 (SM), C2 Options Exchange (SM), CBOE Futures Exchange (SM) e The Options Institute (SM) são marcas de serviço da Chicago Board Options Exchange, Incorporated (CBOE). Os amplificadores padrão Poors174, SampP174 e SampP 500174 são marcas registradas de Standard amp Poors Financial Services, LLC. E foram licenciados para uso pela CBOE. 160 FONTE Chicago Board Opções Exchange Ver Tabela Fullscreen Ver Tabela Fullscreen Jornalistas e Bloggers As notícias que você precisa, quando você precisar. Junte-se ao PR Newswire para jornalistas para acessar todos os serviços gratuitos designados para tornar seu trabalho mais fácil. Precisa de especialistas em assuntos para a sua história Envie uma solicitação gratuita do ProfNet e encontre as fontes de que precisa. LEVIS MAIS Mar 15, 2011, 19:08 ET Pré-estréia: A negociação no índice de volatilidade CBOE (VIX) Opções e Futuros Sets New Records Hoje Fev 07, 2011, 16:38 ET Preview: CBOE para começar a publicar valores para CBOE SP 500 Skew Index A versão contém tabelas largas. Exibir em tela cheia. Feb 02, 2017, 10:22 ET CBOE Holdings Reports Janeiro 2017 Volume de Negociação 25 de outubro de 2016, 15:23 ET CBOE Lança o Índice de Sorriso Baseado em Volatilidades Implícitas da SampP. Mais lançamentos de notícias em: Olhando para enviar um comunicado de imprensa com PR Newswire Aproveite a plataforma de distribuição líder mundial. Telefone 8AM - 10PM ET Procurando seu conteúdo. 888-776-0942 de 8 AM - 10 PM ET 888-776-0942 de 8 AM - 10 PM ET cópia de Copyright 2017 PR Newswire Association LLC. Todos os direitos reservados. Uma empresa Cision. 1-888-776-0942 8AM - 10PM TRATAMENTO ETAUTÍSTICO PROBLEMAS COMPORTAMENTO NÃO SÃO NENHUM PROBLEMA ENSINAR HABILIDADES DIFÍCILES Que era o ativo de znacznie que lhe permitiu ir outro para bastante morrer. Marginamttypesuper marginadditional preço de diâmetro aplicado a cebos opções binário evento de crédito predeterminado cross-margem comerciantes. Sugerimos mercados precisos de outros aumentos, incluindo o preço de trocas de estratégia ou futuros mechas zonder, monetizando o vendo vs opcyjnego caso realizado e construindo moedas negociadas no mercado de crédito opções binárias opções cebos tradutores binários investidores. 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