Matriz De Estratégias De Opções

10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, veja Casamento Puts: A Relação de Proteção.) 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de propagação de chamadas Bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de um out-of-the-money. - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois que uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de chamada e opção com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa as chamadas e coloca, em oposição a uma ou a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. A ferramenta de matriz de opções (OMT) é uma ferramenta de tomada de decisão baseada em planilhas projetada para ajudar os gerentes a aplicar um conjunto de critérios de decisão para uma variedade de alternativas ou estratégicas Opções. É particularmente útil para decisões que exigem julgamento substancial e para quais números podem não estar disponíveis. Ao trabalhar com uma série de etapas do processo de decisão, os gerentes podem estabelecer critérios para avaliação e comparação de diferentes alternativas possíveis e, em seguida, comparar as opções. A ferramenta permite aos gerentes listar e pesar vários critérios de decisão considerados importantes para uma determinada situação comercial ou alternativa problemática. A opção mais desejável é então identificada em uma planilha final, juntamente com uma avaliação de cada opção. Embora o OMT seja auto-explicativo e projetado para ser fácil de usar, este relatório oferece uma breve descrição e exemplos de como usar a ferramenta. Tomar decisões baseadas no julgamento entre uma variedade de opções viáveis ​​é facilitada quando um processo sistemático é utilizado como o oferecido nesta ferramenta. Declaração Explicativa da Editora Cornell University. Este relatório não pode ser reproduzido ou distribuído sem a permissão expressa do editor. Citação recomendada Enz, C. A. Thompson, G. (2013). A Ferramenta Matriz de Opções (OMT): uma ferramenta de tomada de decisão estratégica para avaliar alternativas de decisão. Cornell Hospitality Tools, 4 (1), 6-11. Exemplo - A Ferramenta Matrix de Opções. xlsm (63 kB) O usuário do Mozilla Firefox precisará baixar e salvar este arquivo ou não irá abrir corretamente Exemplo - A Ferramenta Matrix de Opções em branco - A Ferramenta Matrix de Opções. xlsm (52 ​​kB) Mozilla Firefox O usuário precisará fazer o download e salvar este arquivo ou não irá abrir corretamente. A ferramenta de Matriz de Opções em branco. Eu passei muito da minha vida anterior na consultoria, onde as matrizes 2x2 parecem crescer selvagens nos slides do PowerPoint, mas eu sempre achei que Uma matriz é uma maneira útil para ajudar a comparar e contrastar a tensão entre idéias conflitantes e às vezes complementares. Eu menciono isso porque recentemente coloquei várias perguntas sobre minha abordagem comercial de opções. Ao pensar sobre como eu poderia querer discutir o assunto, percebi que, inconscientemente, transportava uma matriz de opções de 3x3 na minha cabeça nos últimos anos. Uma vez que ainda tenho encontrado algo parecido, pensei que este seria um bom momento para dar um nome à matriz e usá-lo como suporte para discutir estratégias de opções. O gráfico abaixo, que eu chamo de Matriz de Oportunidades de Opções. Estabelece uma parte da minha abordagem. Deixe-me levar um minuto para explicar um pouco o gráfico. Quando a maioria dos investidores considera se deve ou não investir em ações, eles têm uma opinião sobre o preço futuro do estoque. Sua previsão de preços é representada pelo eixo Y e é codificada por cores para facilitar a referência. A linha superior superior é verde (3A-3C) para refletir uma valorização antecipada do preço, a linha inferior é vermelha (1A-1C) para indicar uma previsão de preços baixas e a linha do meio é cinza sombreado (2A-2C) para refletir essas instâncias em Que os investidores esperam que um estoque não seja susceptível de se mover significativamente para cima ou para baixo. A maioria dos investidores vive suas vidas na primeira fila, pensando apenas naquelas ações que têm a chance de apreciar o preço. Enquanto as opções, os investidores têm um forte interesse nas mudanças de preços, eles também estão particularmente preocupados com as mudanças na volatilidade. Aqui, as colunas e as texturas refletem opiniões sobre a volatilidade futura, com a coluna 1A-3A indicando uma expectativa de volatilidade decrescente, o 1B-3B mais texturado não representa nenhuma mudança na volatilidade e o 1C-3C altamente texturado, refletindo um aumento da volatilidade. Os comerciantes de opções estão particularmente interessados ​​em mudanças na volatilidade, tanto para cima (1C-3C) quanto para baixo (1A-3A), de modo que eles são muito confortáveis ​​iniciando novas posições quando suas opiniões sobre uma determinada segurança caem em qualquer uma das colunas externas. Na verdade, um investidor de opções que tenha uma opinião sobre a direção do preço e da volatilidade deve ser uma negociação feliz em qualquer um dos nove cenários da matriz e, ao mesmo tempo, utilizar diferentes estratégias para cada caixa. Múltiplas estratégias são apropriadas para cada uma das nove situações, mas é importante que o investidor se sinta confortável com um para cada caixa. Francamente, algumas opções que os investidores podem optar por concentrar-se em apenas um dos nove cenários e podem fazer uma boa vida com uma especialidade estreita. Em futuras postagens sobre esse assunto, discutirei as abordagens da Estratégia Opções de Matriz de Oportunidades em detalhes muito maiores, mas nesta primeira parcela eu quero certificar-me de que as abreviaturas são claras. Para interpretar a matriz, considere uma previsão de aumento de preço e aumento da volatilidade. Usando os ícones ou as sobreposições de cores e textura, note que a célula 3C recomenda uma posição de chamada longa para esta previsão. Se um investidor espera um aumento no preço, mas uma diminuição da volatilidade, a célula 3A recomenda a venda de uma venda. Finalmente, se um investidor espera um aumento no preço, mas nenhuma mudança na volatilidade, então a recomendação no 3B deve superar o subjacente. Obviamente, existem alguns negócios alternativos, como spreads, para cada uma dessas células, mas o comércio básico é recomendado aqui. A matriz também identificou o que eu chamo de negociação de volatilidade. Os negócios de longa volatilidade, como os da célula 2C, são executados melhor quando a previsão é que o preço permaneça em uma faixa estreita, enquanto a volatilidade aumenta. O comércio de volatilidade 8216basic8217 provavelmente é uma curta distância. Mas minha preferência pessoal geralmente é para um longo condor. Na próxima parte desta série, vou explicar um pouco mais a lógica das várias recomendações da matriz e falar sobre como colocamos as idéias por trás dessa matriz em ação. 6 comentários: Se você é uma longa volatilitystraddles, não gostaria que o preço se movesse. Obrigado, Matt, você está realmente correto. Eu editei o post e mergulharei mais profundamente nesta questão em frente, mas o menu básico de jogadas de volatilidade longa (único mês) são estradas curtas e estrangulamentos curtos, juntamente com longas borboletas e condores longos. Pessoalmente, sempre achei confusa a longa designação de borboletas e condores. Tecnicamente, uma dessas duas estratégias significa que curto o corpo e as asas longas. Obrigado por ser minha segunda noite, o segundo jogo de olhos, Amo a natureza legal e visual do seu conceito OOM Ao usar a volatilidade para ajudar a decidir qual estratégia usar em qualquer momento, é mais importante prever (acho que provavelmente é uma palavra mais realista ) Direcionalidade (se o IV está indo mais alto ou mais baixo). OU, não seria mais ou menos importante considerar se IV era relativamente baixo (digamos lt20), moderado (digamos 20-35) ou alto (gt35) Agradeceria seus pensamentos aqui (ou como parte de uma publicação futura) em essa questão. Nice E eu pensei que a postagem de hoje seria uma introdução ao MACD Cheers, Jeff Obrigado pelo esclarecimento. Eu re-leio o post e a idéia da matriz é valiosa. Eu gosto de visitar seu blog todas as manhãs. Bill, eu gosto do 3x3 - Reminiscente da Morningstar Ansioso para mais detalhes sobre o aspecto das mudanças e os spreads. Engraçado, há alguns anos, publiquei um 2x2 com Retorno Esperado (Y) e Volatilidade (X) para meus gerentes de portfólio. Eu vou ver se eu posso desenterrar isso, mas foi simples e reduzido a: High eR High Vol Comprar venda de amplificador subjacente Put High eR Low Vol Comprar chamadas Low eR High Vol Vender chamadas Low eR Low Vol Comprar puts I used Vol relative A média e nossos analistas39 esperavam metas de preço de 12 meses para obter um retorno para expiração das opções. Obrigado por confirmar que eu estava em uma boa linha de pensamento com sua postagem. AVISO LEGAL: VIX174 é uma marca registrada da Chicago Board Options Exchange, Incorporated. 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